Cén Fáth a Bhfuil Buntáiste an Chéad Bogadóra Thar Siemens ag ABB

Tá cumhacht lárionad sonraí ag aistriú ó AC go DC. Tá sé ar cheann de na hathruithe teicniúla is mó atá feicthe ag an tionscal, agus tá ABB, grúpa tionsclaíoch na hEilvéise, ina lár.

Tá stoc ABB suas thart ar 40 faoin gcéad i mbliana, an taibheoir is fearr san innéacs TBS. An tseachtain seo caite, d'ardaigh Bank Vontobel, JPMorgan, agus Bank of America a gcuid meastacháin. Níl na cúiseanna casta: coinníonn éileamh lárionad sonraí ag dreapadh, agus tá leictriú ag luasú ar fud an gheilleagair.

Taobh thiar de na huasghráduithe sin tá athrú a théann níos leithne ná ABB. Tá AI ag brú bonneagar cumhachta lárionad sonraí i dtreo a theorainneacha. Tarraingeoidh an chéad ghlúin eile de chórais AI i bhfad níos mó leictreachais ná mar is féidir le socruithe reatha a láimhseáil, agus níl sliseanna níos tapúla le fuarú níos fearr chun an bhearna a dhúnadh. Ní mór an bonneagar cumhachta féin a atógáil.

Ré de thomhaltas cumhachta borrtha

Is é an príomh-smaoineamh ar an tábla ná 800-volt DC a chur in ionad dáileadh AC. Sreabhann sruth i dtreo tairiseach amháin. Fuaimeann sé cosúil le tweak beag teicniúil, agus d'fhéadfadh sé a bheith ar cheann de na hathruithe is mó i dtógáil lárionad sonraí le blianta fada. Buann na hoibreoirí (Microsoft, Amazon, Meta). Is amhlaidh freisin do lucht déanta an trealaimh i ndáileadh cumhachta, leictreonaic chumhachta, agus lascthrealamh. Is fearr ABB a chur ina measc. Baineann Schneider Electric, Eaton, agus Siemens leas freisin, go céimeanna éagsúla.

Is ó chomhlachtaí taighde teicneolaíochta a thagann an chuid is mó den phlé seo. Tugann SemiAnalysis, feisteas atá bunaithe sna SA, rabhadh go bhfuil tarraingt cumhachta ionad sonraí AI ag dreapadh go tapa. Cúpla bliain ó shin, tharraing raca freastalaí na mílte cileavata. Tarraingeoidh na racaí atá le teacht na céadta. Tugann gach glúin GPU nua ó Nvidia agus AMD léim eile i gcumhacht ríomhaireachta anuas air sin.

Dáileadh cumhachta an ionaid sonraí: ollchóiriú ailtireachta

Áitíonn SemiAnalysis go bhfuil balla buailte ag dáileadh AC le comhshó voltas ilchéime. Tagann cumhacht isteach sa lárionad sonraí mar AC. Céimeanna sé ansin trí tiontuithe iolracha chun teacht ar an DC atá de dhíth ar phróiseálaithe i ndáiríre. Cailleann gach tiontú fuinneamh mar theas dramhaíola. Ritheann dáileadh traidisiúnta ísealvoltais freisin ag sruthanna an-ard, a itheann copar agus a dhéanann fuarú níos deacra ná mar atá sé cheana féin.

Is é an freagra 800VDC. Ciallaíonn voltas níos airde sruth níos ísle, agus ciallaíonn sruth níos ísle caillteanais líne níos ísle. Éilíonn SemiAnalysis gur athrú ailtireachta iomlán é seo seachas socrú incriminteach. De réir a n-uimhreacha, sábhálann campas AI ar scála gigawatt thart ar 5 faoin gcéad ar fhuinneamh ón dáileadh DC níos éifeachtaí amháin.

Níor chuir an margadh praghas ar seo i

Deir Oxcap Analytics, gnólacht taighde sa Ríocht Aontaithe, nach bhfeiceann margaí caipitil fós cé chomh mór is atá sé seo. Tá an chuid is mó den aird ar dhéantóirí PDU leibhéal raca. Ach ritheann an t-aistriú 800VDC tríd an slabhra iomlán leictreach: fearas íseal-voltais, claochladáin, leictreonaic cumhachta, UPS, dáileadh, fuarú. Déantar gach nasc a athoibriú.

Ceapann Andreas Willi, atá i gceannas ar thaighde Oxcap air seo, go n-éireoidh an margadh iomlán níos mó sa chéad chéim seachas níos lú. Déanann tiontairí DC nua agus modúil chumhachta taobh-suite níos mó ná an seanfhearas raca-leibhéal a thagann chun críche de réir a chéile. A mheastachán: ag tosú thart ar 2027, ardaíonn caiteachas trealaimh in aghaidh na meigeavata thart ar 12 faoin gcéad.

Ansin tá cosaint agus rialú, deighleog labhraíonn beagnach aon duine faoi. Tugann Willi le fios go bhfuil i bhfad níos mó ag teastáil ó chórais DC óna gcuid feistí sábháilteachta ná mar a dhéanann córais AC. Iompraíonn sruthanna locht ar bhealach difriúil. Tá sé níos deacra arcs a mhúchadh. Tarlaíonn sé sin gurb é an áit is láidre ABB.

Cén fáth go bhfuil buntáiste an chéad-aistritheoir ag ABB

Aontaíonn Zürcher Kantonalbank. Tá an ailtireacht chumhachta nua ina thiománaí fáis fadtéarmach le haghaidh leictriú, agus tá ABB suite go maith chun é a ghabháil. Tá an banc ag súil go dtiocfaidh méadú suntasach ar sciar ioncaim lárionad sonraí ABB.

Déanann Ben Uglow ag Oxcap argóint níos géire. Ní táirge amháin é imeall ABB. Is é an taithí innealtóireachta DC a d'fhorbair an chuideachta thar na blianta i dtiomáint mhara, luchtú tapa EV, agus réimsí eile. Is é an t-aistriú luath é freisin chuig athsheachadáin leictreonacha cosanta agus seasamh láidir i dtrealamh meánvoltais. Tarlaíonn gurb iad sin na fearainn chruinne ar a mbraitheann ailtireacht 800VDC.

ABB i gcoinne Siemens

Deir Uglow gur inis bainistíocht ABB dó go bhfuil sé beartaithe acu clár píolótach claochladán soladach a sheoladh i mbliana. Úsáideann na claochladáin seo leathsheoltóirí cumhachta in ionad foirceannadh copair agus croíleacáin iarainn. Tá siad níos éifeachtaí, glacann siad níos lú spáis, agus is féidir leo sruth a rialáil i bhfíor-am.

Measann bainistíocht ABB freisin, faoi 2030, go mbeidh dáileadh DC suas 40 go 50 faoin gcéad den bhonneagar cumhachta nua in ionaid sonraí hyperscale AI.

Tá sé níos deacra ag Siemens breithiúnas a thabhairt. Tá an dá cheann clúdaithe ag Uglow le blianta anuas agus ceapann sé nach bhfuil an bhearna teicneolaíochta leathan. Is é an difríocht is mó trédhearcacht. Is ar éigean a bhriseann Siemens amach uimhreacha na n-ionad sonraí, agus mar sin is dóichí go ndéanann an margadh tearc-chuntas ar a nochtadh. Ar an láimh eile, tá Siemens ag brath níos lú ar UPS traidisiúnta, arb é an deighleog a bhuaileann uchtú DC ar dtús. Níos lú míbhuntáiste, ach níos deacra d'infheisteoirí a fheiceáil cad atá ann i ndáiríre.

Aistriú fada

Níl aon anailísí ag súil go dtarlóidh 800VDC go tapa. Níl aon dáta cinnte ann chun an caighdeán a bheith ann. Tá an treo soiléir toisc nach bhfágann éileamh cumhachta AI aon rogha, ach braitheann an luas ar chaighdeánú, rialacha sábháilteachta, agus cé chomh tapa agus a athnuachan soláthraithe scamall a gcuid trealaimh.

Léarscáilíonn SemiAnalysis é mar rolladh amach ceithre phas, ilbhliantúil a d’fhéadfadh síneadh go dtí 2029. Scríobhann Zürcher Kantonalbank nach dócha go mbeidh tionchar bríoch ar ioncam roimh 2028. Díríonn Willi ag Oxcap go 2028 go 2029 mar an fhuinneog ina dtosaíonn an ailtireacht nua ag bogadh na snáthaide.

Garthéarma: tuilleamh leathbhliana

Is é an fócas láithreach ná torthaí leathbhliana ABB, atá dlite ar 16 Iúil. Tugann seiceálacha Uglow le fios go bhfuil orduithe leictriúcháin fós láidir, agus tá an bhainistíocht tar éis brú ar ais ar an smaoineamh gurb é an t-ardú éilimh ach custaiméirí ag tarraingt orduithe ar aghaidh. Ach tugann sé rabhadh freisin: tar éis rith an stoic, b'fhéidir nach n-ardóidh fiú sraith mhaith uimhreacha é a thuilleadh. Ag 31 uair réamhthuilleamh, níl ABB saor.

Ní luíonn an cás fadtéarmach ar aon cheathrú. Tá corrlach EBITDA ABB méadaithe le deich mbliana agus tá sé ag druidim le 20 faoin gcéad anois. Is é an comhdhearcadh S&P Capital IQ ná 22.4 faoin gcéad faoi 2028. Ritheann Siemens timpeall 15 faoin gcéad. Suíonn an toradh ar chaipiteal infheistithe os cionn 20 faoin gcéad, go compordach os cionn an chostais chaipitil, agus tá sé sin déanta le cúig bliana. I gcás cuideachta thionsclaíoch, is annamh a bhíonn an cineál sin. Molann sé gur féidir le ABB timthriall infheistíochta 800VDC a mhaoiniú agus torthaí réasúnta a ghiniúint ar an taobh eile.

Níl spriocanna ioncaim 800VDC ar leith tugtha ag ABB. Is é an rud a deir an chuideachta ná nach bhfuil an t-éileamh ar ionaid sonraí ag fuarú. Dúirt an Príomhfheidhmeannach Morten Wierod le glao Q1 gur tháinig méadú de chéatadán trí dhigit ar orduithe lárionad sonraí. Ardaíodh treoir don bhliain iomlán: fás ar ioncam orgánach sna digití aonair arda go dtí digití dúbailte ísle, agus corrlach EBITA os cionn na bliana seo caite.